Sveiki, draugai!
Retas treideris susimąsto, tačiau prekybos strategijos efektyvumas priklauso ne tik nuo jos pelningumo, bet ir nuo brokerio komisijų. Štai, pavyzdžiui, prekiaujant pagal skalpingo strategiją už 100 sandorių yra sumokama net apie 25% nuo depozito. Nustebote?
Išmokus braižyti trendines linijas ir atidarinėti sandorius, pradėjus gilintis į fundamentaliosios analizės džiungles ir technines trendo apsisukimo figūras, kiekvienas treideris pradeda galvoti, kokią gi prekybos sistemą pasirinkti būtent sau.
Iš savo patirties žinau, kad dauguma pradedančiųjų treiderių tiesiog dega noru aktyviai veikti. Jie nori ne uždirbti, jie nori prekiauti. Uždarę vieną sandorį, jie skubiai atidaro kitą. Todėl tarp pradedančiųjų treiderių neretai susiformuoja nuomonė, kad prekyba dienos viduje yra pati pelningiausia.
Kokia gi iš prekybos sistemų yra pati pelningiausia brokerių komisinių atžvilgiu - aiškinsimės šiame straipsnyje.
"Aš į Forex atėjau dėl pinigų..."
Prieš renkantis savo prekybos sistemą, treideris perverčia krūvą informacijos - analitines apžvalgas, prekybos rekomendacijas, Forex prognozes. Jis bando surasti pačius efektyviausius indikatorius, duodančius pačius tiksliausius prekybos signalus. Tačiau, kaip yra pasakęs vienas treideris, "aš į Forex atėjau dėl pinigų, o ne tam, kad tapti protingu".
Būtent prekybos sąnaudos, tokios kaip spredas, svopas ir visokios įmanomos komisijos, gali tiesiog paversti labai gerą prekybos sistemą į nuostolingą.
Kaip pavyzdį, paimkime prekybos sistemą su sekančiomis sąlygomis:
- Valiutų pora: EURUSD;
- Leistina rizika: 1% nuo depozito vienam sandoriui;
- Spredas: 0,6 punkto;
- Komisija: 0,4 punkto;
- Praslydimas: 1,5 punkto;
- Svopas: kadangi mes ne investuotojai, o treideriai, tai analizės supaprastinimui šio rodiklio neskaičiuosime.
Taigi, bendras mūsų sąnaudų dydis vienam sandoriui sudarys 2,5 punkto. Tai vidutinis dydis, pas vieną brokerį gali būti mažesnis spredas, bet didesnė komisija, pas kitą - atvirkščiai. Kaip šios sąnaudos atsispindės mūsų prekybos sistemoje?
Ilgalaikė prekybos sistema (D1-W1)
Ilgalaikėje Forex prekybos strategijoje apytikslis stop-loss dydis sudaro apie 250 punktų. Jeigu 250 punktų sudaro 1% nuo depozito, tai atitinkamai, 2,5 punkto - tai 0,01% nuo depozito. Tai yra, 0,01% nuo depozito - yra prekybos sąnaudų praradimai nuo kiekvieno nuostolingo sandorio, papildomai prie stop-loss.
Daug tai ar mažai? Paskaičiuokim. Pavyzdžiui, už 100 nuostolingų sandorių praradimai iš prekybos sąnaudų sudarys viso labo 1%. Čia mes turime galvoje ilgalaikę strategiją, kur sandoriai laikomi kelias savaites ir ilgiau. Pavyzdžiui, per metus sudarę 80 sandorių, iš kurių nuostolingi buvo 30, dėl prekybos sąnaudų mes prarasime tik 0,30% nuo depozito.
Išvada: ilgalaikėms prekybos strategijoms brokerio sąnaudos reikšmingos įtakos neturi.
Vidutinio laikotarpio prekybos sistema (H4-H1-M30)
Vidutinio laikotarpio prekybos strategijai paimsime 50 punktų stop-loss dydį. Be to, prekiaujant pagal trumpalaikę strategiją, sandoriai laikomi iki keleto dienų. Atitinkamai, 2,5 punkto sąnaudų jau sudarys 0,05% papildomų nuostolių nuo depozito kiekviename sandoryje. Gavęs 100 nuostolingų sandorių, treideris dėl sąnaudų praras 5% nuo depozito, kas jau bus labiau jaučiama.
Skalpingas (M15-M5-M1)
Naudojant skalpingo tipo strategiją, vidutinis stop-loss sudarys apie 10 punktų, o sandoriai yra atidaromi dažnai, kartais net iki keliasdešimt kasdien. Tokiu būdu, 2,5 punkto sąnaudų sudarys net 0,25% papildomų praradimų nuo depozito kiekviename nuostolingame sandoryje. O dabar, dėmesio - dėl 100 nuostolingų sandorių bus prarasta net 25% depozito!
Net labai grubūs paskaičiavimai rodo, kad dėl brokerių sąnaudų labiausiai efektyvi yra ilgalaikė strategija.
Koks strategijos efektyvumas gali atpirkti sąnaudas?
Be abejo, atsiras kritikai, kurie pareikš, kad egzistuoja pakankamai pelningos trumpalaikės ir skalpingo strategijos, kurių efektyvumas (uždirbtas pelnas) lengvai atpirks ir leis ignoruoti visas prekybos sąnaudas.
Ok. Pažiūrėkime, kiek efektyvi turi būti strategija, kuri ne tik atmuštų sąnaudas, bet ir duotų pelno.
Įsivaizduokime, kad mes turime idealias sąlygas - nėra jokių komisijų, spredo ir svopų. Net jei sandorius atidarinėtume metant monetą, tai esant vienodam take-profit ir stop-loss (1:1), statistiškai mes prekiautume į nulį - ilgai prekiaujant, pelningų ir nuostolingų sandorių santykis artėtų prie 50:50.
Jeigu prekiautume ne pagal monetą, o analizuotume rinką ir iš 100 sudarytų sandorių nuostolingų gautume tik 49, tai sudarius didelį kiekį sandorių, tokia strategija jau atneštų kažkokį pelną. Jeigu pelningų/nuostolingų sandorių santykis būtų 52/48, tokia strategija jau leistų uždirbti. Tačiau visa tai būtų tik "steriliame vakuume", o prekiaujant realiai, bet kuris Forex brokeris būtinai apkraus mus tomis pačiomis sąnaudomis, apie kurias kalbėjome aukščiau.
Grįžkime prie sąlygų, kurios aprašytos straipsnio pradžioje, pridedami prie jų pelno/rizikos santykį 1:1. Kokį efektyvumą mums parodys jau apžvelgtos prekybos strategijos?
Ilgalaikė prekybos sistema (D1-W1)
Kaip jau skaičiavome anksčiau, 100 nuostolingų sandorių ilgalaikėje strategijoje atneštų 1% dydžio papildomų nuostolių. Tam, kad atmušti šias sąnaudas, minimalus santykis tarp pelningų ir nuostolingų sandorių turi būti 52:48.
Tam, kad uždirbti daugiau (pavyzdžiui, 10% už 100 sandorių), reikia pakelti strategijos efektyvumą iki santykio 56:44. Tai yra, 44 kartus prarasime 1%, 56 uždirbsime 1% ir 1% sąnaudoms, rezultate, liks 11% pelnas.
Vidutinio laikotarpio prekybos sistema (H4-H1-M30)
Grįžtant prie ankstesnių skaičiavimų, matome, kad praradimai dėl sąnaudų sudaro 5% nuo depozito už 100 nuostolingų sandorių. Todėl tam, kad uždirbti nors 10%, tokia strategija turi turėti didesnį efektyvumą, nei ilgalaikė. Jeigu bus pasiekti tik 53 pelningi sandoriai iš 100, tai atsipirks tik sąnaudos. O tam, kad uždirbti 11% pelną, užteks pasiekti 58:42 santykio.
Skalpingas (M15-M5-M1)
Sąnaudos šios tipo strategijai yra pačios didžiausios - 25%. Kad jos atsipirktų, būtina sudaryti 63 pelningus sandorius iš 100. Kad uždirbti 10%, teks pasiekti 68:32 santykio.
Išvados
Ką mums sako šie skaičiavimai? Turint galvoje brokerio sąnaudas, strategijos efektyvumas turi būti atitinkamai didesnis, be to, kuo mažesnis stop-loss dydis, tuo sąnaudų įtaka labiau įtakoja rezultatus:
- ilgalaikei strategijai su 250 punktų stop-loss, pakanka sudaryti 56 pelningus sandorius iš 100, kad uždirbti 10%;
- vidutinio laikotarpio strategijai - 58 pelningus sandorius iš 100;
- skalpingui - 68 pelningus sandorius iš 100.
Dabar patys akivaizdžiai galite įsitikinti, kad kuo strategija yra aktyvesnė ir kuo mažesnis stop-loss dydis, tuo didesnę įtaką strategijos efektyvumui turi sąnaudos brokeriui.
Pagarbiai, Mykolas Kuzminskis
