Egzistuoja nelaužomos treidingo tiesos. Pavyzdžiui, kad take-profitas visada turi būti didesnis už stop-loss 2-3, o geriausia 5 kartus. Visi su šiomis kanoninėmis rekomendacijomis iš senų, dulkėmis apaugusių knygų sutinka ir... Prekiauja atvirkščiai. Stopas didesnis, Take-profit mažesnis. O paskui jaučia kaltės jausmą dėl "neteisingo" rizikos valdymo.
Tai kurgi slypi tiesa? Ar tikrai Take-profit visada turi būti didesnis už stopą? Ar verta save kaltinti dėl to, jeigu prekiauji su dideliu stopu? Imkime ir pabandykime išsiaiškinti.
Teigiami lūkesčiai arba jūsų pranašumas treidinge
Kad išlikti pliuse po didelio kiekio sandorių, pas jus turi būti teigiami matematiniai lūkesčiai. Arba, kitais žodžiais, prekybinis pranašumas.
Matematiniai lūkesčiai apskaičiuojami pagal formulę:
(Vidutinio pelno reikšmė * pelningų pozicijų koeficientas) - (vidutinė nuostolių reikšmė * nuostolingų sandorių koeficientas) - sandorių išlaidos.
Aš nesu formulių mėgėjas. Mano nuomone, lentelė aukščiau mums daug aiškiau parodo kas tai yra teigiami matematiniai lūkesčiai treidinge.
Jeigu pas jus viso labo 20% pelningų sandorių, tai tam, kad išlikti pliuse ir turėti prekybinį pranašumą, jums reikia Pelno/Rizikos santykio 5:1 ir didesnio. Kadangi take-profitas turi būti didesnis už stopą mažiausiai 5 kartus.
Esant 50% pelningų sandorių (win rate), pakanka santykio Take-profit/Stopas 2:1. O štai, jeigu pas jus daugiau 60% pelningų sandorių, stopas gali būti net didesnis, nei take-profitas.
Iš to mes galime daryti pirmąją išvadą - Kuo mažesnis take-profit, tuo didesnis turi būti win rate (laimėjimų dažnis).
Forex rinkos ypatumas
Tačiau kaip yra praktikoje? Ar daug esate matę ilgų ir pelningų Forex rankinės prekybos monitoringų arba robotų, kur pelnas stabiliai didesnis už stopą keletą kartų? Aš nelabai...
Ir čia mes prieiname prie dar vieno niuanso. Reikia atsižvelgti į rinkos ypatumą, kurioje jūs prekiaujate.
Didžioji dalis knygų, iš kur ir imami šie patarimai dėl pelno ir rizikos santykio, buvo parašytos amerikietiškai akcijų rinkai, kurių ypatumas - didesnis polinkis į augimą, nei į kritimą.
O štai Forex rinkos ypatumas - grįžimas prie vidutinės kainos (medianos).
Ką aš turiu galvoje?
Užmeskite akį į S&P500 grafiką (JAV akcijų biržos indeksas):
Ką jūs matote? Net ir vaikui aišku, kad grafikas bendrai yra kylantis.
Dabar pasižiūrėkime į plačiai žinomą EURUSD:
Ką pasakysite apie šį grafiką? Tai auga, tai krenta, tačiau iš esmės kaina linkusi grįžti prie tam tikrų reikšmių. Tai ir yra grįžimas prie vidutinės kainos.
Iš čia galime padaryti dar vieną išvadą:
Jeigu pas jus didelis stopas - galima "perlaukti" judėjimus, jeigu didelis take-profitas - nesulaukti jo suveikimo.
Tačiau tai visai nereiškia, kad negalima naudoti didelių take-profit. Juos galima ir reikia naudoti tada, kai tam yra prielaidos. O būtent - kai jūsų analizė rodo, kad kaina iš tikrųjų gebės nueiti iki numatyto tikslo.
Štai tada galima išstatyti didelį pelno tikslą. O ne todėl, kad jūs tiesiog padauginote stopą iš 5....
Tai ką gi daryti?
Reikia statyti stopą ir take-profitą atsižvelgiant į situaciją ir jūsų rinkos matymą, o taip pat atsižvelgiant į strategiją.
Štai, roboto Survivor monitoringas:
Per 4 metus robotas uždirbo beveik 400% pelno. Pažiūrėkime, kokius jis naudoja TP ir SL?
Priklausomai nuo valiutų poros, vidutiniškai robotas naudoja stopą, daugiau kaip 10 kartų didesnį nei take-profitas. Baisu? Tačiau reikia pažymėti, kad dažnai jis išeina iš rinkos nelaukdamas, kol stopas suveiks, tačiau išeina anksčiau ir take-profit.
Todėl, rezultate, pagal Myfxbook duomenis, vidutinis pelningas roboto sandoris yra 2 kartus mažesnis nei vidutinis nuostolis.
Jei aprašyčiau panašią rankinės prekybos sistemą, komentaruose man pasakytų, kad man su galva ne viskas gerai.
Nežiūrint to, jeigu situacija grafike ir jūsų analizė rodo, kad pasiekiamas didelis tikslas, reikia, žinoma, stengtis jį paimti.
Pavyzdys su pora GBPUSD:
Aš atsidariau pirkimo sandorį po 200 SMA apgaulingo pramušimo. Išstačiau stopą, lygų 2 ATR.
Ir, sutinkamai su mano analize, laukiu, kol kaina nueis iki lygio, pažymėto kaip TP grafike, kas yra daugiau už stopą maždaug 2,5 karto. Ar nueis iki ten kaina? Gali būti, kad ir nenueis. Bet jeigu aš laikau šį tikslą adekvačiu, kodėl aš turėčiau statyti TP mažesnį?
Esant kitai situacijai grafike, aš statyčiau take-profitą lygų arba net kiek mažesnį, nei stop-loss, jeigu tai rodytų mano analizė.
Išvados
Taigi, įsitikinome, kad Pelno/Rizikos santykis nėra dogma. Visada verta prisiminti sveiką logiką ir laikytis "aukso viduriuko", kad išlaikyti teigiamus matematinius lūkesčius. Stop-loss ir take-profit turi priklausyti nuo strategijos, situacijos grafike ir jūsų techninės/fundamentaliosios analizės, o ne todėl, kad jūs išstatėte stopą 10 punktų, o take-profitą apskaičiavote, padauginę 10 iš 5.
Taip pat nereikia pamiršti ir apie rinkos ypatumus, kurioje jūs prekiaujate.
Pagarbiai, Mykolas Kuzminskis
